【摘要】2018年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試備考之路已開啟，本文內(nèi)容是全面梳理教材的基礎(chǔ)，環(huán)球網(wǎng)校小編為廣大考生精心準(zhǔn)備了中級(jí)財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)“2018年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)：第七章隨機(jī)模型”本文分享第七章營(yíng)運(yùn)資金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理內(nèi)容，為備考取得良好的基礎(chǔ)。

　　目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定——隨機(jī)模型(米勒-奧爾模型)

　　企業(yè)現(xiàn)金流量具有不確定性，即企業(yè)的現(xiàn)金未來(lái)需求總量和收支不可預(yù)測(cè)?，F(xiàn)金流量波動(dòng)是隨機(jī)的，只能對(duì)現(xiàn)金持有量確定一個(gè)控制區(qū)域，確定三線。

　　一、隨機(jī)模型的內(nèi)容

　　確定現(xiàn)金持有量的最高控制線(H)和最低控制線(L)以及回歸線(R)。

　　【注】(1)當(dāng)現(xiàn)金持有量在上限和下限之間波動(dòng)時(shí)，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平，無(wú)需進(jìn)行調(diào)整。

　　(2)當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)，則將部分現(xiàn)金(H-R)轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券;

　　當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí)，則賣出部分證券(R-L)換取現(xiàn)金。

　　二、現(xiàn)金持有量上限、下限和回歸線的確定

　　(1)下限(L)確定應(yīng)考慮的因素：

　　①短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度;

　?、诠窘杩钅芰?

　?、酃救粘Ｖ苻D(zhuǎn)所需資金;

　　④銀行要求的補(bǔ)償性余額。

　　(2)回歸線R的計(jì)算公式：

　　(3)最高控制線H的計(jì)算公式為：

　　H=3R-2L

　　三、特點(diǎn)

　　適用于所有企業(yè)現(xiàn)金最佳持有量的測(cè)算，建立在企業(yè)現(xiàn)金收支不可測(cè)的前提下，計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金持有量比較保守。

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