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　　(一)資金

　　制訂融資方案必須要有明確的資金來源，并圍繞可能的資金來源，選擇合適的融資方式，制訂可行的融資方案。資金來源按融資主體分為內部資金來源和外部資金來源。相應的融資可以分為內源融資和外源融資兩個方面。由于內源融資不需要實際對外支付利息或股息，故應首先考慮內源融資，然后再考慮外源融資。

　　1.內源融資

　　內源融資，即將作為融資主體的既有法人內部的資金轉化為投資的過程，也稱內部融資。既有法人內部融資的渠道和方式主要有：貨幣資金、資產變現(xiàn)、企業(yè)產權轉讓、直接使用非現(xiàn)金資產。

　　2.外源融資

　　外源融資，即吸收融資主體外部的資金。外部的資金來源渠道很多，應當根據外部資金來源供應的可靠性、充足性以及融資成本、融資風險等，選擇合適的外部資金來源渠道。

　　當前我國建設項目外部資金來源渠道主要有：

　　(1)中央和地方政府可用于項目建設的財政性資金。

　　(2)商業(yè)銀行和政策性銀行的信貸資金。

　　(3)證券市場的資金。

　　(4)非銀行金融機構的資金。

　　(5)國際金融機構的信貸資金。

　　(6)外國政府提供的信貸資金、贈款。

　　(7)企業(yè)、團體和個人可用于項目建設投資的資金。

　　(8)外國公司或個人直接投資的資金。

　　(二)融資方式

　　融資方式是指為籌集資金所采取的方式方法以及具體的手段和措施。同一資金來源渠道，可以采取不同的融資方式;同一融資方式也可以運用于不同的資金來源渠道。制訂融資方案時，不僅要有明確的資金來源渠道，還必須有針對該資金來源渠道切實可行的融資方式、合理優(yōu)化的手段和措施。

　　外源融資又可以分為直接融資和間接融資。

　　1.直接融資

　　直接融資方式是指融資主體不通過銀行等金融中介機構而從資金提供者手中直接融資，比如發(fā)行股票和企業(yè)債券融資。在市場經濟條件下，直接融資已成為一種重要的融資方式。

　　2.間接融資

　　間接融資方式是指融資主體通過銀行等金融中介機構向資金提供者間接融資，比如向商業(yè)銀行申請貸款，委托信托公司進行證券化融資等。

　　企業(yè)(融資主體)的外源融資由于受不同融資環(huán)境的影響，其選用的融資方式也不盡相同。企業(yè)外源融資究竟是以直接融資為主還是以間接融資為主，除了受自身財務狀況的影響外，還受國家投融資體制等的制約。

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