注冊會計師考試《財務(wù)成本管理》：二叉樹期權(quán)定價模型
更新時間：2013-07-09 10:29:43
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摘要 《財務(wù)成本管理》：二叉樹期權(quán)定價模型(一)單期二叉樹定價模型(二)兩期二叉樹模型(三)多期二叉樹模型
二叉樹期權(quán)定價模型
(一)單期二叉樹定價模型
1.原理(風(fēng)險中性原理的應(yīng)用)
2.計算公式
(二)兩期二叉樹模型
1.基本原理：由單期模型向兩期模型的擴展，不過是單期模型的兩次應(yīng)用。
2.方法：
先利用單期定價模型，根據(jù)Cuu和Cud計算節(jié)點Cu的價值，利用Cud和Cdd計算Cd的價值;然后，再次利用單期定價模型，根據(jù)Cu和Cd計算C0的價值。從后向前推進。
(三)多期二叉樹模型
1.原理：從原理上看，與兩期模型一樣，從后向前逐級推進，只不過多了一個層次。
2.股價上升與下降的百分比的確定：
期數(shù)增加以后帶來的主要問題是股價上升與下降的百分比如何確定問題。期數(shù)增加以后，要調(diào)整價格變化的升降幅度，以保證年收益率的標(biāo)準(zhǔn)差不變。
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2013年注冊會計師考試《審計》命題規(guī)律及趨勢預(yù)測
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