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　　不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和分類

　　1.不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)

　　(1)客觀性。

　　(2)可變性。

　　注意：可能造成損失，也可能帶來(lái)收益是不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的基本特征。風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生，風(fēng)險(xiǎn)事件的后果如何都是難以確定的。

　　(3)階段性。投資項(xiàng)目的不同階段存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有所不同。投資決策階段、實(shí)施階段、運(yùn)營(yíng)階段所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是不同的。

　　(4)多樣性。依行業(yè)和項(xiàng)目不同具有特殊性。

　　(5)相對(duì)性。對(duì)于項(xiàng)目的有關(guān)各方(不同的風(fēng)險(xiǎn)管理主體)可能會(huì)有不同的風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)于同一風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)不同主體的影響也不同。

　　(6)層次性。

　　風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)具有層次性，需要層層剖析，才能深入到最基本的風(fēng)險(xiǎn)單元，以明確風(fēng)險(xiǎn)的根本來(lái)源。必須挖掘最關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)因素，才能制定有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

　　【例題1】投資項(xiàng)目的有關(guān)各方可能會(huì)有不同的風(fēng)險(xiǎn);同一風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)不同主題的影響也是不同的。這體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的( )特征。(2008真題)

　　A.客觀性 B.可變性 C.層次性 D.相對(duì)性

　　【答案】D

　　2.風(fēng)險(xiǎn)的分類

　　(1)一般風(fēng)險(xiǎn)的分類：

　　表13-1 一般風(fēng)險(xiǎn)分類

　　(2)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分類：可有下面五類分法，有些分類會(huì)有交叉：

　　①按系統(tǒng)分：個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn);

　?、诎措A段分：前期階段的風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)階段的風(fēng)險(xiǎn);

　　③按性質(zhì)分：政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等;

　?、馨磧?nèi)在因素還是外來(lái)影響分：內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)和外來(lái)風(fēng)險(xiǎn);

　　⑤按控制能力：可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)。