第九章　財務(wù)分析

　　一、單項選擇題

　　1、 下列財務(wù)分析的內(nèi)容中，不屬于融資后分析的是(　)。

　　A.項目資本金現(xiàn)金流量分析

　　B.財務(wù)生存能力分析

　　C.項目投資回收期分析

　　D.償債能力分析

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：C

　　【答案解析】：融資后分析包括項目資本金現(xiàn)金流量分析、償債能力分析、財務(wù)生存能力分析。參見教材P286。

　　【該題針對“概述”知識點進行考核】

　　2、 財務(wù)分析中，現(xiàn)金流量分析原則上應(yīng)該采用(　)。

　　A.預(yù)測價格

　　B.時價體系

　　C.實價體系

　　D.固定價格體系

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：C

　　【答案解析】：現(xiàn)金流量分析原則上采用實價體系。參見教材P290

　　【該題針對“財務(wù)分析的價格體系”知識點進行考核】

　　3、 某項目在經(jīng)營年度外購原材料、燃料和動力費為1100萬元，工資及福利費為500萬元，修理費為50萬元，其他費用為40萬元，則該項目年度經(jīng)營成本為(　)萬元。

　　A.1600

　　B.1640

　　C.1650

　　D.1690

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：D

　　【答案解析】：參見教材P303。經(jīng)營成本=外購原材料、燃料和動力費+工資及福利費+修理費+其他費用=1100+500+50+40=1690萬元

　　【該題針對“財務(wù)效益與費用的估算”知識點進行考核】

　　4、 某工程項目建設(shè)期為2年，建設(shè)期內(nèi)第1年初和第2年初分別貸款600萬元和400萬元，年利率為8%。若運營期前3年每年末等額償還貸款本息，到第3年末全部還清。則每年末應(yīng)償還貸款本息(　)萬元。

　　A.406.66

　　B.439.19

　　C.587.69

　　D.634.70

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：B

　　【答案解析】：首先求建設(shè)期期末的本息和：

　　600×(1+8%)2+400×(1+8%)=1131.84

　　這個數(shù)值作為運營期初償還貸款的本金，3年內(nèi)等額還本付息：

　　1131.84×(A/P，8%，3)=1131.84×8%×(1+8%)3/[(1+8%)3-1]=439.19萬元

　　參見教材P301。

　　【該題針對“財務(wù)效益與費用的估算”知識點進行考核】

　　5、 項目固定資產(chǎn)原則為300萬元，殘值率為10%，折舊年限4年，若按照雙倍余額遞減法計算折舊，則第3年的折舊額為(　)萬元。

　　A.22.5

　　B.37.5

　　C.75

　　D.67.5

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：A

　　【答案解析】：按照雙倍余額遞減法，第一年折舊額=300×2/4=150(萬元)，第二年折舊額=(300-150)×2/4=75(萬元)，第三.四年折舊額=(300-150-75-300×10%)/2=22.5(萬元)。參見教材P298。

　　【該題針對“財務(wù)效益與費用的估算”知識點進行考核】

　　6、 已知某項目建設(shè)期末貸款本利和累計為2000萬元，按照貸款協(xié)議，采用等額還本付息的方法分5年還清，已知年利率為10%，則該項目每年的還本付息總額為(　)萬元。

　　A.327.6

　　B.527.6

　　C.3276

　　D.5276.3

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：B

　　【答案解析】：每年的還本付息總額=(2000×10%×(1+10%)5)/[(1+10%)5]-1)=527.6萬元。參見教材P301。

　　【該題針對“財務(wù)效益與費用的估算”知識點進行考核】

　　7、 已知某建設(shè)期末貸款本息和為800萬元，按照貸款協(xié)議，運營期第2～4年采等用額還本付息方式全部還清。已知貸款年利率為6%，則該項目運營期的第三年應(yīng)償還的本息和是(　)萬元。

　　A.241.67

　　B.299.29

　　C.317.25

　　D.333.55

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：C

　　【答案解析】：本題考核等額還本付息方式的計算。本題需要注意的是，貨款歸還的時間是3年，第1年產(chǎn)生了貸款利息，故而第2年年初的貸款本利和為800×(1+6%)，這樣作為第2～4年的Ic值。此時再套用公式A=Ic[i?1+i?n]/[(1+i)n-1]，Ic=800×(1+6%)，n=3。得出答案為317.25萬元。參見教材P143。

　　【該題針對“財務(wù)效益與費用的估算”知識點進行考核】

　　8、 某項目在某運營年份的總成本費用是8000萬元，其中外購原材料.燃料及動力費為4500萬元，折舊費為800萬元，攤銷費為200萬元，修理費為500萬元;該年建設(shè)貸款余額為2000萬元，利率為8%;流動資金貸款為3000萬元，利率為7%：當年沒有任何新增貸款。則當年的經(jīng)營成本為(　)萬元。

　　A.5000

　　B.6130

　　C.6630

　　D.6790

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：C

　　【答案解析】：經(jīng)營成本=總成本費用-利息-折舊-攤銷=8000-2000×8%-3000×7%-800-200=6630萬元。參見教材P303。

　　【該題針對“財務(wù)效益與費用的估算”知識點進行考核】

　　9、 在現(xiàn)金流量分析指標的判別基準中，最重要的基準參數(shù)是(　)。

　　A.財務(wù)基準收益率

　　B.資本收益水平

　　C.資金機會成本

　　D.財務(wù)凈現(xiàn)值

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：A

　　【答案解析】：在現(xiàn)金流量分析指標的判別基準中，最重要的基準參數(shù)是財務(wù)基準收益率。參見教材P318。

　　【該題針對“財務(wù)盈利能力分析”知識點進行考核】

　　10、 項目投資現(xiàn)金流量分析的現(xiàn)金流入不包括(　)。

　　A.補貼收入

　　B.經(jīng)營成本

　　C.回收固定資產(chǎn)余值

　　D.回收流動資金

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：B

　　【答案解析】：項目投資現(xiàn)金流量分析的現(xiàn)金流入包括營業(yè)收入(必要時還可以包括補貼收入)，在計算期的最后一年，還包括回收固定資產(chǎn)余值及回收流動資金。參見教材P314。

　　【該題針對“財務(wù)盈利能力分析”知識點進行考核】

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