第七章　融資方案研究

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、 下列關(guān)于投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中表述正確的是(　)。

　　A.投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)常在投資項(xiàng)目研究的后期確定

　　B.股權(quán)式合資的股東要對(duì)公司承擔(dān)無限責(zé)任

　　C.“普通合伙制”通常適用于小型項(xiàng)目

　　D.契約式合資不適應(yīng)礦產(chǎn)開采項(xiàng)目

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：C

　　【答案解析】：投資長期結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目投資前期研究的重要內(nèi)容，通常在項(xiàng)目研究的初期確定。一般情況下股權(quán)式合資的股東對(duì)于公司承擔(dān)的責(zé)任以注冊資本額為限。一般合伙制通常只是適用于一些小型項(xiàng)目。契約式結(jié)構(gòu)在石油天然氣勘探、開發(fā)、礦產(chǎn)開采、初期原材料加工業(yè)使用較多。由上可見A、B、D均不正確。參見教材P220。

　　【該題針對(duì)“概述”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　2、 構(gòu)造項(xiàng)目融資方案的基礎(chǔ)是(　)。

　　A.可能的融資渠道

　　B.投資政策

　　C.稅務(wù)條件

　　D.所在地的融資環(huán)境

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：A

　　【答案解析】：可能的融資渠道是構(gòu)造項(xiàng)目融資方案的基礎(chǔ)。參見教材P217。

　　【該題針對(duì)“概述”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　3、 下列關(guān)于股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)、契約式合資結(jié)構(gòu)和合伙制結(jié)構(gòu)的說法，正確的是(　)。

　　A.股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)下，股東對(duì)于公司承擔(dān)的責(zé)任以公司發(fā)起成立時(shí)的公司權(quán)益資本為限

　　B.契約式合資結(jié)構(gòu)下，投資各方的權(quán)利義務(wù)按照出資比例進(jìn)行分配

　　C.一般合伙制下，每個(gè)合伙人對(duì)合伙制機(jī)構(gòu)的債務(wù)和其他經(jīng)濟(jì)責(zé)任及民事責(zé)任均承擔(dān)無限連帶經(jīng)濟(jì)責(zé)任

　　D.有限合伙制下，每個(gè)合伙人對(duì)合伙機(jī)構(gòu)承擔(dān)有限責(zé)任

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：C

　　【答案解析】：A錯(cuò)，公司的股東對(duì)于公司承擔(dān)的責(zé)任以注冊資本額為限;B錯(cuò)，契約式合資結(jié)構(gòu)下，投資各方的權(quán)利義務(wù)依照合作契約約定;D錯(cuò)，有限合伙制中，合伙人中至少有一個(gè)普通合伙人和一個(gè)有限合伙人，每一個(gè)普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。

　　【該題針對(duì)“概述”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　4、 發(fā)行優(yōu)先股通常(　)，固定股息通常高于銀行貸款利息。

　　A.需要還本，但不支付固定股息

　　B.不需要還本，但要支付固定股息

　　C.不需要還本，不支付固定股息

　　D.需要還本，支付股息

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：B

　　【答案解析】：發(fā)行優(yōu)先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定股息通常高于銀行貸款利息。參見教材P227。

　　【該題針對(duì)“資本金籌措”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　5、 外商投資項(xiàng)目，投資總額在3600萬美元以下，300萬美元以上的，注冊資金最低不低于(　)萬美元。

　　A.1000

　　B.1200

　　C.1250

　　D.1300

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：B

　　【答案解析】：參見教材P226。外商投資項(xiàng)目，投資總額在3600萬美元以下，3000萬美元以上的，注冊資金最低不低于1200萬美元。

　　【該題針對(duì)“資本金籌措”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　6、 對(duì)于保障性住房和普通商品住房項(xiàng)目其項(xiàng)目資本金占總投資的比例是(　)。

　　A.40%及以上

　　B.30%及以上

　　C.25%及以上

　　D.20%及以上

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：D

　　【答案解析】：對(duì)于保障性住房和普通商品住房項(xiàng)目其項(xiàng)目資本金占總投資的比例是20%及以上。參見教材P225表7-1。

　　【該題針對(duì)“資本金籌措”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　7、 下列關(guān)于投資項(xiàng)目債券融資的表述中，正確的是(　)。

　　A.企業(yè)可以執(zhí)行決定發(fā)行普通企業(yè)債券

　　B.企業(yè)債券資信評(píng)級(jí)較高的，需一較高的利率發(fā)行

　　C.可轉(zhuǎn)換債券利率一般高于普通企業(yè)債券利率

　　D.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可能會(huì)造成股權(quán)的分散

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：D

　　【答案解析】：企業(yè)債券融資是一種直接融資，只有實(shí)力強(qiáng)、資信良好的企業(yè)才有可能發(fā)行企業(yè)債券，在國內(nèi)發(fā)行企業(yè)債券需要通過國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批。發(fā)行債券通常需要取得債券資信等級(jí)的評(píng)級(jí)，債券評(píng)級(jí)較高的，可以以較低的利率發(fā)行，而較低評(píng)級(jí)的債券，則利率較高。可轉(zhuǎn)換債券是企業(yè)發(fā)行的一種特殊形式的債券，在預(yù)先約定的期限內(nèi)，可轉(zhuǎn)換債券的債券持有人有權(quán)選擇按照預(yù)先規(guī)定的條件將債權(quán)轉(zhuǎn)換為發(fā)行人公司的股權(quán)，故可能會(huì)造成股權(quán)的分散。可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件與一般企業(yè)債券類似，但是由于附加又可轉(zhuǎn)換為股權(quán)的權(quán)利，可轉(zhuǎn)換債券的利率一般較低。由上可見，A、B、C不正確。參見教材P233-234。

　　【該題針對(duì)“資本金籌措”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　8、 按照國家有關(guān)法律、法規(guī)和方針、政策，以國家信用為基礎(chǔ)等是(　)的主要任務(wù)。

　　A.世界銀行

　　B.國家開發(fā)銀行

　　C.中國人民銀行

　　D.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：D

　　【答案解析】：按照國家有關(guān)法律、法規(guī)和方針、政策，以國家信用為基礎(chǔ)是中國農(nóng)業(yè)銀行的主要任務(wù)。參見教材P231。

　　【該題針對(duì)“資本金籌措”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　9、 商業(yè)銀行貸款為超過(　)年的長期貸款時(shí)，需要特別報(bào)經(jīng)人民銀行備案。

　　A.5

　　B.10

　　C.15

　　D.20

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：B

　　【答案解析】：商業(yè)銀行貸款為超過10年的長期貸款時(shí)，需要特別報(bào)經(jīng)人民銀行備案。參見教材P230。

　　【該題針對(duì)“資本金籌措”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　10、 由私營企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目的建設(shè)與運(yùn)營，從政府方或接受服務(wù)方收取費(fèi)用以回收成本的融資方式是(　)。

　　A.TOT (Transfer Operate Transfer)

　　B.PPP (Public Private Partnership)

　　C.ABS (Asset-Backed Securitization)

　　D.PFI (Private Finance Initiative)

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：D

　　【答案解析】：參見教材P240。由私營企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目的建設(shè)與運(yùn)營，從政府方或接受服務(wù)方收取費(fèi)用以回收成本的融資方式是PFI。

　　【該題針對(duì)“特許經(jīng)營項(xiàng)目融資”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

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