風(fēng)險(xiǎn)分析的主要方法

　　(一)風(fēng)險(xiǎn)解析法

　　是指將復(fù)雜系統(tǒng)分解為若干子系統(tǒng)，通過對子系統(tǒng)的分析把握整個(gè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征的方法。

　　風(fēng)險(xiǎn)解析法是風(fēng)險(xiǎn)識別的主要方法之一。

　　(二)老師調(diào)查法

　　基于老師的知識、經(jīng)驗(yàn)和直覺，利用發(fā)函、開會(huì)或其它形式向老師進(jìn)行調(diào)查，通過對老師意見收集分析發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素及其影響的分析方法，它適用于風(fēng)險(xiǎn)分析的全過程。常用的有：

　　Ø 頭腦風(fēng)暴法

　　Ø 風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)表

　　Ø 風(fēng)險(xiǎn)識別調(diào)查表

　　Ø 德爾菲法

　　Ø 風(fēng)險(xiǎn)對照檢查表

　　1.風(fēng)險(xiǎn)識別調(diào)查表

　　用于定性描述風(fēng)險(xiǎn)的來源與類型、風(fēng)險(xiǎn)特征、對項(xiàng)目目標(biāo)的影響等，典型例子如下表。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)對照檢查表

　　是一種規(guī)范化的定性風(fēng)險(xiǎn)分析工具，容易集中老師的智慧和意見，不容易遺漏主要風(fēng)險(xiǎn);對風(fēng)險(xiǎn)分析人員有啟發(fā)思路、開拓思路的作用。

　　對照檢查表的設(shè)計(jì)和確定是建立在眾多類似項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上的，需要大量類似項(xiàng)目的數(shù)據(jù)。不適用新的項(xiàng)目或完全不同環(huán)境下的項(xiàng)目，這類項(xiàng)目需要針對項(xiàng)目特點(diǎn)，制定專門的風(fēng)險(xiǎn)對照檢查表。 示例見后

　　3.風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)表

　　由老師憑借經(jīng)驗(yàn)獨(dú)立對各類風(fēng)險(xiǎn)因素的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行評價(jià)，然后將各位老師的意見歸集起來。

　　風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)表通常的格式如下表

　　(三)風(fēng)險(xiǎn)概率估計(jì)

　　1.客觀概率估計(jì)

　　即根據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)或大量試驗(yàn)計(jì)算的實(shí)際發(fā)生概率。

　　應(yīng)用客觀概率對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的估計(jì)稱為客觀估計(jì)，這種方法的最大缺點(diǎn)是需要足夠的信息，通常很難滿足。

　　當(dāng)項(xiàng)目相關(guān)歷史數(shù)據(jù)比較充足時(shí)，就可以利用統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)概率。

　　如某風(fēng)險(xiǎn)因素有等m個(gè)狀態(tài)，對應(yīng)的出現(xiàn)次數(shù)分別是,則第i種狀

　　態(tài)出現(xiàn)的概率是：

　　2.主觀概率估計(jì)

　　主觀概率是基于老師個(gè)人經(jīng)驗(yàn)、預(yù)感或直覺而估算出來的概率。一般在有效統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不足或不可能進(jìn)行試驗(yàn)采用。

　　主觀概率的老師估計(jì)具體步驟是：

　　(1)根據(jù)需要調(diào)查問題的性質(zhì)組成老師組。

　　(2)查某一變量可能出現(xiàn)的狀態(tài)數(shù)(或狀態(tài)范圍)和各種狀態(tài)出現(xiàn)的概率。

　　(3)整理老師組成員的意見，計(jì)算老師意見的期望

　　值和意見分歧情況，反饋給老師組。

　　(4)老師組討論并分析意見分歧的原因。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)概率分布

　　(1)離散型概率分布。離散型隨機(jī)變量是指可能值有限的輸入變量，變量取各可能值的概率之和等于1。

　　(2)連續(xù)型概率分布。當(dāng)輸入變量的取值充滿一個(gè)區(qū)間，無法按一定次序一一列舉出來時(shí)，稱為連續(xù)隨機(jī)變量。常用的連續(xù)概率分布有：

　?、谌切头植?。

　　其特點(diǎn)是密度數(shù)是由最悲觀值、最可能值和最樂觀值構(gòu)成的對稱的或不對稱的三角型。

　　適用描述工期、投資等不對稱分布的輸入變量，也可用于描述產(chǎn)量、成本等對稱分布的輸入變量。

　　③b分布。其特點(diǎn)是密度函數(shù)為在最大值兩邊不對稱分布，適用于描述工期等不對稱分布的輸入變量。

　?、芙?jīng)驗(yàn)分布。其密度函數(shù)并不適合于某些標(biāo)準(zhǔn)的概率函數(shù)，可根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料及主觀經(jīng)驗(yàn)估計(jì)的非標(biāo)準(zhǔn)概率分布，它適于項(xiàng)目評價(jià)中的所有各種輸入變量。

　　4.風(fēng)險(xiǎn)概率分析指標(biāo)

　　描述風(fēng)險(xiǎn)概率分布的指標(biāo)主要有期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差、離散系數(shù)等。

　　Ø 期望值：是風(fēng)險(xiǎn)變量的加權(quán)平均值。

　　對于離散型風(fēng)險(xiǎn)變量，期望值為

　　n—風(fēng)險(xiǎn)變量的狀態(tài)數(shù)

　　Xi—風(fēng)險(xiǎn)變量的第種狀態(tài)下變量的值

　　Pi—風(fēng)險(xiǎn)變量的第種狀態(tài)出現(xiàn)的概率

　　等概率的離散隨機(jī)變量的期望值為

　　Ø 方差和標(biāo)準(zhǔn)差

　　方差和標(biāo)準(zhǔn)差都是是描述風(fēng)險(xiǎn)變量偏離期望值

　　程度的絕對指標(biāo)。對于離散變量，方差為S2

　　(四)概率樹分析

　　概率分析的理論計(jì)算法

　　一般只使用于服從離散分布的輸入與輸出變量。

　　(1)假定輸入變量之間是相互獨(dú)立的，因此，對于某一狀態(tài)下的評價(jià)指標(biāo)(即項(xiàng)目內(nèi)部收益率或凈現(xiàn)值等指標(biāo))，其概率可以通過計(jì)算該狀態(tài)下各輸入變量取值的概率乘積得到

　　(2)評價(jià)指標(biāo)(凈現(xiàn)值或內(nèi)部收益率)由小到大進(jìn)行順序排列，列出相應(yīng)的聯(lián)合概率和從小到大的累計(jì)概率，并繪制評價(jià)指標(biāo)為橫軸，累計(jì)概率為縱軸的累計(jì)概率曲線。計(jì)算評價(jià)指標(biāo)的期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差和離散系數(shù)

　　當(dāng)輸入變量數(shù)和每個(gè)變量可取的狀態(tài)數(shù)較多(大于三個(gè))，或各輸入變量之間相互關(guān)聯(lián)時(shí)，一般不適于使用理論分析方法。

　　(五)蒙特卡洛模擬

　　當(dāng)在項(xiàng)目評價(jià)中輸入的隨機(jī)變量個(gè)數(shù)多于三個(gè)，每個(gè)輸入變量可能出現(xiàn)三種以上狀態(tài)時(shí)，就不能用理論計(jì)算法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，必須采用蒙特卡洛模擬技術(shù)。

　　其原理是用隨機(jī)抽樣的方法抽取一組輸入變量的數(shù)值，計(jì)算項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)，重復(fù)這個(gè)方法足夠多以后即可獲得評價(jià)指標(biāo)的概率分布及累計(jì)概率分布等數(shù)據(jù)，據(jù)此計(jì)算項(xiàng)目由可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢尚械母怕剩瑥亩烙?jì)項(xiàng)目投資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.蒙特卡洛模擬的程序

　　(1)確定風(fēng)險(xiǎn)分析所采用的評價(jià)指標(biāo)。

　　(2)確定對項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)有重要影響的輸入變量。

　　(3)經(jīng)調(diào)查確定輸入變量的概率分布。

　　(4)為各輸入變量獨(dú)立抽取隨機(jī)數(shù)。

　　(5)由抽得的隨機(jī)數(shù)轉(zhuǎn)化為各輸入變量的抽樣值。

　　(6)將抽樣值組成一組項(xiàng)目評價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

　　(7)根據(jù)抽樣值組成基礎(chǔ)數(shù)據(jù)計(jì)算出評價(jià)指標(biāo)值。

　　(8)重復(fù)第四步到第七步，直至預(yù)定模擬次數(shù)。

　　(9)整理模擬結(jié)果所得評價(jià)指標(biāo)的期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差和期望值的概率分布，繪制累計(jì)概率圖。

　　(10)計(jì)算項(xiàng)目由可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢尚械母怕省?/p>

　　2.應(yīng)用蒙特卡洛模擬法時(shí)應(yīng)注意的問題

　　(1)在蒙特卡洛模擬法時(shí)，假設(shè)輸入變量之間是相互獨(dú)立的，在風(fēng)險(xiǎn)分析中會(huì)遇到輸入變量的分解程度問題。變量分解得越細(xì)，輸入變量個(gè)數(shù)就越多，模擬結(jié)果的可靠性就越高，但計(jì)算過程越繁瑣。

　　如果輸入變量是相關(guān)的，模擬中視為獨(dú)立的進(jìn)行抽樣，就可能導(dǎo)致錯(cuò)誤的結(jié)論。處理辦法為：

　　Ø 限制輸入變量的分解程度。

　　Ø 限制不確定變量個(gè)數(shù)。

　　Ø 進(jìn)一步搜集有關(guān)信息，確定變量之間的相關(guān)性，建立函數(shù)關(guān)系。

　　(2)蒙特卡洛法的模擬次數(shù)。從理論上講，模擬次數(shù)越多越正確，從實(shí)際出發(fā)，一般應(yīng)在200-500次之間為宜。由于計(jì)算量巨大，蒙特卡洛模擬需要借助計(jì)算機(jī)來完成。

　　(六)風(fēng)險(xiǎn)綜合評價(jià)法

　　步驟：

　　(1)建立風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查表。

　　(2)判斷風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。利用老師經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行評價(jià)，計(jì)算各風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重。

　　(3)確定每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。可用1-5標(biāo)度分別表示可能性很小、較小、中等、較大、很大。

　　(4)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)因素的等級。將每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重與發(fā)生可能性相乘，所得分值即為其等級。

　　(5)將風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查表中風(fēng)險(xiǎn)因素的等級相加，得整個(gè)項(xiàng)目的綜合風(fēng)險(xiǎn)等級。分值高的，整體風(fēng)險(xiǎn)越大。

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