資本金籌措(P202)

　　(一)項(xiàng)目資本金制度

　　1. 概念

　　投資項(xiàng)目資本金，是指在投資項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額。

　　這里的總投資，是指投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資(建設(shè)投資和建設(shè)期利息之和)與鋪底流動(dòng)資金(流動(dòng)資金的30%)之和。

　　2.資本金制度的實(shí)行范圍

　　Ø 各種經(jīng)營(yíng)性投資項(xiàng)目(包括國(guó)有單位的基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目和集

　　體投資項(xiàng)目)試行資本金制度，投資項(xiàng)目必須首先落實(shí)資本金才能進(jìn)行建設(shè)

　　Ø 公益性投資項(xiàng)目不實(shí)行資本金制度

　　3.項(xiàng)目資本金的出資方式

　　貨幣出資，或是實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)

　　利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。

　　Ø 實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)，須經(jīng)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)

　　Ø 以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)作價(jià)出資的比例不得超過(guò)資本金總額的20%，國(guó)家有特別規(guī)定的除外

　　4.項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目總投資的比例

　　這里的總投資與投資估算的總投資概念有區(qū)別

　　5.外商投資企業(yè)注冊(cè)資本的比例要求

　　這里的投資總額等于建設(shè)投資、建設(shè)期利息與流動(dòng)資金之和

　　(二)新設(shè)法人項(xiàng)目資本金籌措

　　新設(shè)法人的項(xiàng)目資本金籌措方式：

　　Ø 在新法人設(shè)立時(shí)由發(fā)起人和投資人提供

　　Ø 由新法人在資本市場(chǎng)上發(fā)行股票籌措

　　在資本金安排不到位時(shí)，需由初期設(shè)立

　　的項(xiàng)目法人進(jìn)一步籌措，主要形式有：

　　Ø 募集股本資金

　　包括私募與公開(kāi)募集兩種方式，公募籌資費(fèi)用較高、籌資時(shí)間較長(zhǎng);私募的程序相對(duì)簡(jiǎn)化。

　　Ø 合資合作

　　與新的投資者以合資合作或資本整合等形式，重新組建新的法人;

　　(三)既有法人項(xiàng)目資本金籌措

　　1.內(nèi)部資金來(lái)源

　　主要是指既有法人的自有資金，包括：

　　Ø 企業(yè)的現(xiàn)金

　　Ø 未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得的可用于項(xiàng)目的資金

　　Ø 企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)

　　Ø 企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓

　　2.外部資金來(lái)源

　　Ø 發(fā)行股票和企業(yè)增資擴(kuò)股

　　即通過(guò)原有股東及吸收新股東增資擴(kuò)股

　　Ø 優(yōu)先股

　　優(yōu)先股通常不需要還本，但要支付固定股息(通常要高于銀行貸款利息)，也不代表公司的控制權(quán);對(duì)于普通股股東來(lái)說(shuō)，優(yōu)先股通常要優(yōu)先受償，是一種負(fù)債。

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