1.美國著名經濟學家(　)1952年系統(tǒng)提出了證券組合管理理論。

A.詹森

B.特雷諾

C.薩繆爾森

D.馬柯威茨

2.下列哪個因素證券組合結構調整的原因(　)。

A.投資者的預測發(fā)生了變化

B.把風險降至最低

C.投資者改變了對風險和回報的態(tài)度

D.隨著時間的推移，當前證券組合不再是最優(yōu)組合

3.馬柯威茨在1952年發(fā)表的《證券組合選擇》論文中提出(　)。

A.資本資產定價模型

B.單期投資問題

C.單因素模型

D.多因素模型

4.避稅型證券組合通常投資于(　)，可以免交聯(lián)邦稅，也常常免交州稅和地方稅。

A.共同基金

B.對沖基金

C.市政債券

D.國債

5.證券組合中普通股之間的投資進行分配時，廣泛應用的模型是(　)。

A.馬柯威茨模型

B.夏普因素模型

C.風險對沖模型

D.套利定價理論

6.證券組合中不同類型證券之間的投資進行分配時，廣泛應用的模型是(　)。

A.馬柯威茨模型

B.夏普因素模型

C.風險對沖模型

D.套利定價理論

7.傾向于選擇指數(shù)化型證券組合的投資者(　)。

A.認為市場屬于弱式有效市場

B.認為市場屬于強式有效市場

C.認為市場屬于半強式有效市場

D.認為市場屬于無效市場

8.設有兩種證券A和B，某投資者將一筆資金中的30%購買了證券A，70%的資金購買了證券B，到期時，證券A的收益率為5%，證券B的收益率為10%，則該證券組合P的收益率為(　)。

A.7.5%

B.8.0%

C.8.5%

D.9.0%

9.(　)最先提出用期望收益率和收益率的方差來衡量投資的預期收益水平和風險。

A.馬柯威茨

B.詹森

C.特雷諾

D.夏普

10.任何一項投資的結果都可用收益率來衡量，通常收益率的計算公式為(　)。

A.收益率=(收入—支出)/收入×100

B.收益率=(收入—支出)/支出×100

C.收益率=(收入—支出)/支出×100%

D.收益率=(收入—支出)/收入×100%

11.假設投資者買入證券A的每股價格為9元，若干月后賣出價格為每股10元，期間獲得每股稅后紅利0.5元，不計其他費用，那么投資收益率為(　)。

A.15.00%

B.15.67%

C.16.00%

D.16.67%

12.理查德·羅爾對資本資產定價模型提出批評的原因是 (　)。

A.計算量太大，無法滿足實際市場，在時間上有近乎苛刻的要求

B.實際應用中計算不夠精確，不能滿足實際市場需要

C.模型永遠無法用經驗事實來檢驗

D.模型是建立在若于假設條件基礎上的，與實際市場存在較大差距

13.假設證券A過去12個月的實際收益率為1.01%，1.02%，1.03%，1.04%，1.05%，1.06%，1.06%，1.05%，1.04%，1.03%，1.02%，1.01%，那么估計期望月收益率為(　)。

A.1.030%

B.1.035%

C.1.040%

D.1.045%

14.假設證券A歷史數(shù)據表明月收益率為0%，1%，8%，9%的概率均為5%，月收益率

2%，3%，6%，7%的概率均為10%，月收益率4%，5%的概率均為20%，那么估計證券A的期望月收益率為(　)。

A.3.0%

B.3.5%

C.4.0%

D.4.5%

15.假設證券A過去12個月的實際收益率分別為1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估計期望方差S2為(　)。

A.2.18%

B.3.18%

C.4.18%

D.5.18%

16.假設證券組合中共有10只證券，權重分別為5%，5%，10%，10%，20%，20%，10%，10%，5%，5%，收益率分別為0%，1%，2%，3%，4%，5%，6%，7%，8%，9%，估計證券組合的收益率為(　)。

A.3.0%

B.3.5%

C.4.0%

D.4.5%

17.收入型證券組合的主要功能是實現(xiàn)投資者(　)的最大化。

A.資本利得

B.基本收益

C.收益增長

D.利潤收入

18.現(xiàn)代證券組合理論產生的基礎是(　)。

A.單因素模型和多因素模型

B.資本資產定價模型

C.均值方差模型

D.套利定價理論

19.投資組合是為了消除(　)。

A.全部風險

B.道德風險

C.系統(tǒng)風險

D.非系統(tǒng)風險

20.單個證券或證券組合的期望收益與由p系數(shù)測定的系統(tǒng)風險之間存在(　)。

A.線性關系

B.非線性關系

C.完全相關關系

D.對稱關系

參考答案

1.A 2.A 3.B 4.B 5.B

6.A 7.A 8.B 9.B 10.A

11.A 12.A 13.A 14.A 15.A

16.B 17.A 18.B 19.A 20.B

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