1.問：新修改后的《行政許可實(shí)施程序規(guī)定》擴(kuò)大了暫不受理和審核措施的適用主體范圍，證監(jiān)會(huì)有何考慮?

答：按照我會(huì)目前《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》、《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所及其從業(yè)人員因涉嫌違反《證券法》等規(guī)則被立案調(diào)查，我會(huì)將暫不受理、中止審核其出具的發(fā)行保薦書、法律意見書等行政許可申請(qǐng)文件。有證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織向我會(huì)反映，從制度規(guī)定看，各證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的暫不受理、中止審核措施政策不統(tǒng)一，客觀上造成了不公平。

對(duì)此，我會(huì)予以高度重視，并組織力量做了認(rèn)真研究。我們研究認(rèn)為，證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員作為證券市場的重要參與主體，在發(fā)行融資、并購重組等方面發(fā)揮著重要的中介把關(guān)作用，其所制作、出具的申請(qǐng)材料，都構(gòu)成了我會(huì)形成監(jiān)管意見的重要基礎(chǔ)。從統(tǒng)一各中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管政策角度出發(fā)，新修改后的《行政許可實(shí)施程序規(guī)定》將證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員均納入暫不受理、中止審核措施政策的適用范圍。事實(shí)上，2013年我會(huì)制定的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》(證監(jiān)會(huì)公告〔2013〕42號(hào))已經(jīng)明確證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)因出具的相關(guān)文件涉嫌虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏被稽查立案的，暫停受理相關(guān)中介機(jī)構(gòu)推薦的發(fā)行申請(qǐng)。

2.問：有意見認(rèn)為目前大部分證券服務(wù)機(jī)構(gòu)采取了“特殊普通合伙制”的形式，暫不受理、中止審核措施的有關(guān)安排似乎有違“特殊普通合伙制”所蘊(yùn)含的“重師輕所”精神,請(qǐng)問證監(jiān)會(huì)對(duì)此如何評(píng)價(jià)?

答：根據(jù)《證券法》第二百二十三條的規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏時(shí)，先要求證券服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)責(zé)任，又要求相關(guān)責(zé)任人員承擔(dān)責(zé)任。這體現(xiàn)了《證券法》對(duì)于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)“以機(jī)構(gòu)責(zé)任為主、個(gè)人責(zé)任為輔”的追責(zé)原則。我們也注意到，現(xiàn)實(shí)中，有些證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為了減少個(gè)體執(zhí)業(yè)行為對(duì)機(jī)構(gòu)經(jīng)營的影響，采用了特殊普通合伙制的組織形式。特殊普通合伙制主要解決有過錯(cuò)的合伙人與其他合伙人在事后法律責(zé)任分配方面的問題，而暫不受理、中止審核措施屬于一類事中監(jiān)管手段，重點(diǎn)解決證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員因涉嫌違法違規(guī)被稽查立案與行政許可之間的關(guān)聯(lián)問題，二者分別處理不同階段的不同事項(xiàng)。另外，特殊普通合伙制并沒有改變《合伙企業(yè)法》所確立的合伙企業(yè)與合伙人之間在承擔(dān)責(zé)任先后順序上的一般處理原則。調(diào)整后的暫不受理、中止審核措施政策基于責(zé)任區(qū)分原則對(duì)證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)的情形分別進(jìn)行了規(guī)定，同時(shí)增加了恢復(fù)審查機(jī)制，對(duì)于因涉嫌違法違規(guī)被稽查立案而被中止審核的在審項(xiàng)目，經(jīng)復(fù)核后恢復(fù)審核，以減少對(duì)非涉案從業(yè)人員承做項(xiàng)目的影響，其與特殊普通合伙制所含的精神內(nèi)核也是相符的。

3.問：有意見認(rèn)為資本市場證券中介服務(wù)行業(yè)集中度較高，暫不受理、中止審核措施適用可能會(huì)影響這些證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)“做大做強(qiáng)”，請(qǐng)問證監(jiān)會(huì)對(duì)此如何評(píng)價(jià)?

答：通過市場競爭，資本市場證券法律服務(wù)、審計(jì)服務(wù)等證券中介服務(wù)行業(yè)集約化趨勢(shì)逐漸凸顯，一些實(shí)力較強(qiáng)、服務(wù)質(zhì)量較高的證券公司、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等保持著較高的市場占有率。我們認(rèn)為，加強(qiáng)監(jiān)管并不影響證券中介服務(wù)行業(yè)“做大做強(qiáng)”的發(fā)展目標(biāo)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)行業(yè)發(fā)展目標(biāo)的保障，不能因?yàn)橹С中袠I(yè)發(fā)展而降低監(jiān)管要求。只有嚴(yán)格監(jiān)管下的發(fā)展才是可持續(xù)的發(fā)展，才是高質(zhì)量的發(fā)展，才能培育具有國際競爭力的證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，真正實(shí)現(xiàn)“做大做強(qiáng)”的戰(zhàn)略目標(biāo)，否則只會(huì)造成證券中介服務(wù)行業(yè)的“大而不強(qiáng)”。另外，認(rèn)為機(jī)構(gòu)越大、項(xiàng)目越多、出錯(cuò)率越高的觀點(diǎn)，是將項(xiàng)目選擇、人員配置、執(zhí)業(yè)管理當(dāng)作“抓鬮”、“摸獎(jiǎng)”的行為，也恰恰反映了部分證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制、執(zhí)業(yè)管理職責(zé)義務(wù)的重視程度不足、不到位的問題。

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