第五節(jié) 流動負(fù)債管理

　　一、 單選題

　　1.某企業(yè)按“2/10，n/30”的付款條件購入貨物60萬元。如果企業(yè)在10天以后付款，其放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率為(　)。

　　A.10%　　　　B.20%

　　C.18%　　　　D.28%

　　答案：C

　　解析：放棄現(xiàn)金折扣信用成本率=[1%/(1-1%)]×〔360/(30-10)〕=18%

　　2.某企業(yè)按年率5.8%向銀行借款1 000萬元，銀行要求保留15%的補(bǔ)償性余額，則這項(xiàng)借款的實(shí)際利率約為(　)。

　　A.5.8%

　　B.6.4%

　　C.6.8%

　　D.7.3%

　　答案：C

　　解析：實(shí)際利率=5.8%/(1-15%)×100%=6.8%。

　　二、多選題

　　1 .下列關(guān)于短期融資券籌資的特點(diǎn)表述正確的是( )

　　A短期融資券的籌資成本較低

　　B短期融資券的籌資數(shù)額比較大

　　C發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格

　　D短期融資券的籌資成本較高

　　答案：ABC

　　解析： 發(fā)行短期融資券的籌資特點(diǎn)有：

　　(1)短期融資券的籌資成本較低。相對于發(fā)行公司債券而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低。

　　(2)短期融資券籌資數(shù)額比較大;

　　(3)發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。

　　2.下列各項(xiàng)中，與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本呈同向變化的是(　)。

　　A.現(xiàn)金折扣率 B.折扣期

　　C.信用標(biāo)準(zhǔn) D.信用期

　　答案：AB

　　解析：

　　從上述公式中可看出，放棄現(xiàn)金折扣的信用成本與信用期呈反向變化，與折扣率與折扣期呈同向變化。

　　3.商業(yè)信用的形式包括( )。

　　A應(yīng)付賬款 B應(yīng)付利潤 C 預(yù)收款項(xiàng) D短期借款

　　答案：ABC

　　解析：商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動而形成的借貸關(guān)系。其形式有應(yīng)付賬款、應(yīng)計未付款(包括應(yīng)付工資、應(yīng)繳稅金、應(yīng)付利潤或應(yīng)付股利等);預(yù)收貨款。

　　三、 判斷題

　　1 . 流動負(fù)債的主要經(jīng)營優(yōu)勢包括容易獲得，具有靈活性，有效地為季節(jié)性信貸需要融資的能力。( )

　　答案：√

　　解析：見教材176頁最后一段。

　　2.補(bǔ)償性余額比率越高，實(shí)際貸款利息率水平就越高，實(shí)際貸款額就越少( )

　　答案：√

　　解析：補(bǔ)償性余額比率的高低，一方面影響實(shí)際利率，同時也影響實(shí)際貸款額

　　3.信貸額度是銀行具有法律義務(wù)的承諾提供不超過某一最高限額的貸款額度( )

　　答案：×

　　解析：信貸額度，是借款認(rèn)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的允許借款人借款的最高限額，并不具有法律義務(wù)

　　4.與長期借款融資相比，短期借款融資的期限短、成本低，其償債風(fēng)險也相對較小。( )

　　答案： ×

　　解析： 與長期負(fù)債融資相比，流動負(fù)債融資的期限短，需要持續(xù)的重新談判或滾動安排負(fù)債,所以其償債風(fēng)險也相對較大。