第一節(jié) 營運資金管理概述

　　一、 單選題

　　1.流動負債劃分為自然性流動負債和人為性流動負債，這是依據(　)標準劃分的。

　　A.金額是否確定

　　B.占用形態(tài)的不同

　　C.利息是否支付

　　D.形成情況

　　答案：D

　　2.以下流動資產融資戰(zhàn)略中，短期資金占全部資金來源比重最大的是(　)。

　　A.期限匹配融資戰(zhàn)略

　　B.保守融資戰(zhàn)略

　　C.激進融資戰(zhàn)略

　　D.緊縮融資戰(zhàn)略

　　答案：C

　　解析：流動資產融資策略包括：期限匹配融資戰(zhàn)略;保守融資戰(zhàn)略;激進融資戰(zhàn)略，其中短期資金占全部資金來源比重最大的類型是激進型融資戰(zhàn)略。

　　二、 多選題

　　1、營運資金一般具有( )特點。

　　A營運資金的來源具有靈活多樣性

　　B營運資金的數量具有波動性

　　C營運資金的周轉具有短期性

　　D營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性

　　答案：ABCD

　　解析： 營運資金一般具有如下特點：

　　(1)營運資金的來源具有靈活多樣性

　　(2)營運資金的數量具有波動性

　　(3)營運資金的周轉具有短期性

　　(4)營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性

　　2.下列各項不屬于寬松流動資產管理戰(zhàn)略的特點有( )。

　　A.較低水平的流動資產-銷售收入比率

　　B.較高的運營風險

　　C.較高的投資收益率

　　D.較高水平的流動資產-銷售收入比率

　　答案：ABC

　　解析：流動資產的投資戰(zhàn)略分為緊縮的和寬松的兩種。寬松的流動資產投資戰(zhàn)略的特點是(1)維持高水平的流動資產-銷售收入比率;(2)較低的投資收益率，較小的運營風險。 ABC均屬于緊縮流動資產戰(zhàn)略的特點。

　　三、 判斷題

　　1.在緊縮的流動資產投資策略下，企業(yè)維持高水平的流動資產與銷售收入比率。(　　)

　　答案：×

　　解析：在緊縮的流動資產投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動資產與銷售收入比率。

　　在寬松的流動資產投資策略下，企業(yè)維持高水平的流動資產與銷售收入比率。

　　2.保守型融資戰(zhàn)略通常最小限度的使用短期融資，導致較高的流動性比率(　　)

　　答案：√

　　解析：保守型融資戰(zhàn)略中，長期融資支持固定資產、永久性流動資產和某部分波動性流動資產，短期融資僅用于融資剩余的波動性流動資產，因此該策略通常最小限度的使用短期融資，由于對短期融資的相對較低的依賴導致了較高的流動比率(流動資產/流動負債)

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