初級會計職稱《初級會計實務》：資產(chǎn)的風險

更新時間：2013-01-30 09:18:42 來源：|0

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摘要資產(chǎn)的風險是資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量。離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預期收益率的偏差。

　　環(huán)球網(wǎng)校為了方便各位同學2013年初級會計職稱考試學習階段已經(jīng)開始，小編特此整理搜集了關(guān)于初級會計實務第十一章知識點，希望廣大考生通過考前的日積月累，以此來幫助大家鞏固知識點，成功獲得初級會計職稱。

　　初級會計職稱考試第十一章財務管理基礎(chǔ)

　　資產(chǎn)的風險

　　風險是對企業(yè)的目標產(chǎn)生負面影響的事件發(fā)生的可能性。從財務管理的角度看，風險就是企業(yè)在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業(yè)的實際收益與預計收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　(一)資產(chǎn)的風險及其衡量

　　資產(chǎn)的風險是資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量。離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預期收益率的偏差。

　　衡量風險的指標主要有收益率的方差、標準差和標準離差率等。

　　1.收益率的方差(σ2)

　　收益率的方差用來表示資產(chǎn)收益率的各種可能值與其期望值之間的偏離程度。其計算公式為：

　　收益率的方差σ2=∑[Ri-E(R)]2×Pi

　　收益率的方差σ2=[各種可能情況i出現(xiàn)時的收益率-預期收益率] 2×情況i可能出現(xiàn)的概率

　　2.收益率的標準差(σ)

　　收益率的標準差也是反映資產(chǎn)收益率的各種可能值與其期望值之間的偏離程度的指標，它等于方差的開方。其計算公式為：

　　(1)標準差和方差都是用絕對數(shù)來衡量資產(chǎn)的風險大小，在預期收益率相等的情況下，標準差或方差越大，則風險越大;標準差或方差越小，則風險越小。

　　(2)標準差或方差指標衡量的是風險的絕對大小，因此不適用于比較具有不同預期收益率的資產(chǎn)的風險。

　　3.收益率的標準離差率(V)

　　標準離差率，是資產(chǎn)收益率的標準差與期望值之比。其計算公式為：

　　標準離差率是一個相對指標，它表示某資產(chǎn)每單位預期收益中所包含的風險的大小。一般情況下，標準離差率越大，資產(chǎn)的相對風險越大;標準離差率越小，資產(chǎn)的相對風險越小。標準離差率指標可以用來比較預期收益率不同的資產(chǎn)之間的風險大小。

　　資產(chǎn)風險是資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量。

　　離散程度是資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預期收益率的偏差。

　　總結(jié)：衡量指標

　　1.收益率的方差

　　2.收益率的標準差

　　3.收益率的標準離差率

　　預期收益率相同時，衡量指標越大，資產(chǎn)的相對風險越大。

　　(二)風險控制對策

風險對策	含　義	方法舉例
規(guī)避風險	當風險所造成的損失不能由該項目可能獲得的收益予以抵銷時，應當放棄該資產(chǎn)，以規(guī)避風險	拒絕與不守信用的廠商業(yè)務往來；放棄可能明顯導致虧損的投資項目
減少風險	（1）控制風險因素，減少風險的發(fā)生；（2）控制風險發(fā)生的頻率和降低風險損害程度	減少風險的常用方法有：進行準確的預測；對決策進行多方案優(yōu)選和替代；及時與政府部門溝通獲取政策信息；在發(fā)展新產(chǎn)品前，充分進行市場調(diào)研；采用多領(lǐng)域、多地域、多項目、多品種的經(jīng)營或投資以分散風險
轉(zhuǎn)移風險	對可能給企業(yè)帶來災難性損失的資產(chǎn)，企業(yè)應以一定代價，采取某種方式轉(zhuǎn)移風險	向保險公司投保；采取合資、聯(lián)營、聯(lián)合開發(fā)等措施實現(xiàn)風險共擔；通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、租賃經(jīng)營和業(yè)務外包等實現(xiàn)風險轉(zhuǎn)移
接受風險	包括風險自擔和風險自保兩種。風險自擔，是指風險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M用，或沖減利潤；風險自保，是指企業(yè)預留一筆風險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃地計提資產(chǎn)減值準備等

　　(三)風險偏好

　　根據(jù)人們的效用函數(shù)不同，可以按照其對風險的偏好分為風險回避者、風險追求者和風險中立者。

類型	決策原則
風險回避者	當預期收益率相同時，選擇低風險的資產(chǎn)；當風險相同時，選擇高預期收益率的資產(chǎn)。
風險追求者	當預期收益率相同時，選擇風險大的。
風險中立者（獨眼龍）	選擇資產(chǎn)的惟一標準是預期收益率的大小，而不管風險狀況如何。

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