初級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《初級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》：資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

更新時(shí)間：2013-01-30 09:18:42 來(lái)源：|0

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摘要資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來(lái)衡量。離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差。

　　環(huán)球網(wǎng)校為了方便各位同學(xué)2013年初級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試學(xué)習(xí)階段已經(jīng)開(kāi)始，小編特此整理搜集了關(guān)于初級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)第十一章知識(shí)點(diǎn)，希望廣大考生通過(guò)考前的日積月累，以此來(lái)幫助大家鞏固知識(shí)點(diǎn)，成功獲得初級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)。

　　初級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試第十一章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

　　資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

　　風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)企業(yè)的目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響的事件發(fā)生的可能性。從財(cái)務(wù)管理的角度看，風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料或無(wú)法控制的因素作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　(一)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量

　　資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來(lái)衡量。離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差。

　　衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率等。

　　1.收益率的方差(σ2)

　　收益率的方差用來(lái)表示資產(chǎn)收益率的各種可能值與其期望值之間的偏離程度。其計(jì)算公式為：

　　收益率的方差σ2=∑[Ri-E(R)]2×Pi

　　收益率的方差σ2=[各種可能情況i出現(xiàn)時(shí)的收益率-預(yù)期收益率] 2×情況i可能出現(xiàn)的概率

　　2.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差(σ)

　　收益率的標(biāo)準(zhǔn)差也是反映資產(chǎn)收益率的各種可能值與其期望值之間的偏離程度的指標(biāo)，它等于方差的開(kāi)方。其計(jì)算公式為：

　　(1)標(biāo)準(zhǔn)差和方差都是用絕對(duì)數(shù)來(lái)衡量資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小，在預(yù)期收益率相等的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差或方差越大，則風(fēng)險(xiǎn)越大;標(biāo)準(zhǔn)差或方差越小，則風(fēng)險(xiǎn)越小。

　　(2)標(biāo)準(zhǔn)差或方差指標(biāo)衡量的是風(fēng)險(xiǎn)的絕對(duì)大小，因此不適用于比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率(V)

　　標(biāo)準(zhǔn)離差率，是資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差與期望值之比。其計(jì)算公式為：

　　標(biāo)準(zhǔn)離差率是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，它表示某資產(chǎn)每單位預(yù)期收益中所包含的風(fēng)險(xiǎn)的大小。一般情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，資產(chǎn)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越大;標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，資產(chǎn)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越小。標(biāo)準(zhǔn)離差率指標(biāo)可以用來(lái)比較預(yù)期收益率不同的資產(chǎn)之間的風(fēng)險(xiǎn)大小。

　　資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來(lái)衡量。

　　離散程度是資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差。

　　總結(jié)：衡量指標(biāo)

　　1.收益率的方差

　　2.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

　　3.收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率

　　預(yù)期收益率相同時(shí)，衡量指標(biāo)越大，資產(chǎn)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越大。

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策	含　義	方法舉例
規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)	當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失不能由該項(xiàng)目可能獲得的收益予以抵銷(xiāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)放棄該資產(chǎn)，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)	拒絕與不守信用的廠商業(yè)務(wù)往來(lái)；放棄可能明顯導(dǎo)致虧損的投資項(xiàng)目
減少風(fēng)險(xiǎn)	（1）控制風(fēng)險(xiǎn)因素，減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；（2）控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險(xiǎn)損害程度	減少風(fēng)險(xiǎn)的常用方法有：進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)；對(duì)決策進(jìn)行多方案優(yōu)選和替代；及時(shí)與政府部門(mén)溝通獲取政策信息；在發(fā)展新產(chǎn)品前，充分進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研；采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目、多品種的經(jīng)營(yíng)或投資以分散風(fēng)險(xiǎn)
轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)	對(duì)可能給企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難性損失的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)以一定代價(jià)，采取某種方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)	向保險(xiǎn)公司投保；采取合資、聯(lián)營(yíng)、聯(lián)合開(kāi)發(fā)等措施實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)讓、租賃經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)外包等實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
接受風(fēng)險(xiǎn)	包括風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)自保兩種。風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，是指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用，或沖減利潤(rùn)；風(fēng)險(xiǎn)自保，是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等

　　(三)風(fēng)險(xiǎn)偏好

　　根據(jù)人們的效用函數(shù)不同，可以按照其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好分為風(fēng)險(xiǎn)回避者、風(fēng)險(xiǎn)追求者和風(fēng)險(xiǎn)中立者。

類(lèi)型	決策原則
風(fēng)險(xiǎn)回避者	當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，選擇低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)相同時(shí)，選擇高預(yù)期收益率的資產(chǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)追求者	當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，選擇風(fēng)險(xiǎn)大的。
風(fēng)險(xiǎn)中立者（獨(dú)眼龍）	選擇資產(chǎn)的惟一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益率的大小，而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何。

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