一、證券的概念

　　1、證券有廣義和狹義之分。廣義的有價證券，是指證明持券人享有一定的經(jīng)濟權益的書面憑證，包括三種：(1)資本證券，如股票、債券、證券衍生品種等;(2)貨幣證券，如匯票、本票、支票等;(3)商品證券，如提貨單、運貨單、倉庫棧單等。

　　提示：本章介紹的“證券”僅指資本證券這一狹義的有價證券。

　　2、證券具有以下幾個方面的特征：

　　(1)證券是一種投資憑證;(2)證券是一種權益憑證;(3)證券是一種可轉讓的權利憑證。

　　二、證券市場的概念

　　1、證券市場是指證券發(fā)行與交易的場所。證券市場分為發(fā)行市場和流通市場。發(fā)行市場又稱一級市場;證券流通市場又稱二級市場，是對已發(fā)行的證券進行買賣、轉讓交易的場所。

　　2、證券市場的主體包括證券發(fā)行人、投資者、中介機構、交易場所以及自律性組織和監(jiān)管機構。

　　三、證券管理原則

　　(一)公開、公平、公正原則;

　　(二)自愿、有償、誠實信用原則;

　　(三)守法原則;

　　(四)證券業(yè)與其他金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理原則;

　　(五)保護投資者的合法權益原則;

　　(六)監(jiān)督管理與自律管理相結合原則。

　　四、證券發(fā)行、交易有關的機構

　　(一)證券交易所(重點)

　　1、證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。

　　(1)證券交易所有公司制和會員制之分。會員制證券交易所是非營利性的法人組織;實行會員制的證券交易所的財產(chǎn)積累歸會員所有，其權益由會員共同享有，在其存續(xù)期間，不得將其財產(chǎn)積累分配給會員。

　　(2)公司制證券交易所是以公司形式出現(xiàn)的營利性法人。

　　2、證券交易所的設立和解散，由國務院決定。

　　(1)證券交易所設總經(jīng)理一人，由國務院證券監(jiān)督管理機構任免。

　　(2)我國證券交易所是實行自律管理的會員制的事業(yè)法人。如交易所必需要制定章程，章程的制定和修改必需經(jīng)過證監(jiān)會批準。

　　3、有下列情形之一的，不得擔任證券交易所的負責人：

　　(1)因違法行為或者違紀行為被解除職務的證券交易所、證券登記結算機構的負責人或者證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，自被解除職務之日起未逾5年; ?！?/P>

　　(2)因違法行為或者違紀行為被撤銷資格的律師、注冊會計師或者投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產(chǎn)評估機構、驗證機構的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾5年;

　　(3)無民事行為能力或者限制民事行為能力;

　　(4)因貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾5年，或者因犯罪被剝奪政治權利，執(zhí)行期滿未逾5年;

　　(5)擔任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長、經(jīng)理，對該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負有個人責任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結之日起未逾3年;

　　(6)擔任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負有個人責任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾3年;

　　(7)個人所負數(shù)額較大的債務到期未清償。

　　4、證券交易所不單只是提供交易場所和設施，更重要的是要監(jiān)督證券交易職責

　　(1)因突發(fā)性事件而影響證券交易正常進行時，證券交易所可以采取技術性停牌的措施，因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市。

　　(2)證券交易所采取技術性停牌或者決定臨時停市，必須及時報告國務院證券監(jiān)督管理機構。

　　(3)證券交易所對在交易所進行證券交易實行實時監(jiān)控，并按照國務院證券監(jiān)督管理機構的要求，對異常的交易情況提出報告。

　　(4)證券交易所應當對上市公司披露信息進行監(jiān)督，督促其依法及時、準確地披露信息。

　　解釋：我國監(jiān)督上市公司信息披露的機構是證監(jiān)會和證券交易所。

　　(5)證券交易所根據(jù)需要，可以對出現(xiàn)重大異常交易情況的證券賬戶限制交易，并報國務院證券監(jiān)督管理機構備案。

　　【例題】關于證券交易所，下列哪一表述是正確的?(　)

　　A、會員制證券交易所從事業(yè)務的盈余和積累的財產(chǎn)可按比例分配給會員

　　B、證券交易所總經(jīng)理由理事會選舉產(chǎn)生并報國務院證券監(jiān)督管理機構批準

　　C、證券交易所制定和修改章程應報國務院證券監(jiān)督管理機構備案

　　D、證券交易所的設立和解散必須由國務院決定

　　答案：D

　　解析：(1)實行會員制的證券交易所的財產(chǎn)積累歸會員所有，其權益由會員共同享有，在其存續(xù)期間，不得將其財產(chǎn)積累分配給會員，A項錯誤;(2)證券交易所設總經(jīng)理一人，由國務院證券監(jiān)督管理機構任免，B項錯誤;(3)證券交易所章程的制定和修改，必須經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構批準;C項錯誤;(4)證券交易所的設立和解散，由國務院決定，D項正確。

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　　(二)證券公司(重點掌握)

　　1、證券公司的設立、變更和終止必須經(jīng)中國證監(jiān)會依照法定的程序審查批準，未經(jīng)中國證監(jiān)會批準，不得經(jīng)營證券業(yè)務。

　　2、證券公司的組織形式為有限責任公司或者股份有限公司，證券公司必須在其名稱中標明“證券有限責任公司”或者“證券股份有限公司”字樣。

　　3、經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構批準，證券公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務：(1)證券經(jīng)紀;(2)證券投資咨詢;(3)與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問;(4)證券承銷與保薦;(5)證券自營;(6)證券資產(chǎn)管理;(7)其他證券業(yè)務。

　　提示：證券公司經(jīng)營上述第(1)項到第(3)項業(yè)務的，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元;經(jīng)營第(4)項至第(7)項業(yè)務之一的，注冊資本最低限額為人民幣1億元;經(jīng)營第(4)項至第(7)項業(yè)務中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊資本應當是實繳資本。

　　【例題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，證券公司同時經(jīng)營證券自營和證券資產(chǎn)管理業(yè)務的，其注冊資本最低限額為( )。

　　A、人民幣5000萬元 B、人民幣1億元

　　C、人民幣5億元 D、人民幣10億元

　　答案：C

　　4、證券公司的經(jīng)營權限(重點)

　　(1)證券公司不得為其股東或者股東的關聯(lián)人提供融資或者擔保。

　　(2)證券公司必須將其證券經(jīng)紀業(yè)務、證券承銷業(yè)務、證券自營業(yè)務和證券資產(chǎn)管理業(yè)務分開辦理，不得混合操作。

　　(3)證券公司的自營業(yè)務必須以自己的名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行。證券公司不得將其自營賬戶借給他人使用。

　　(4)證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。證券公司不得將客戶的交易結算資金和證券歸入其自有財產(chǎn)。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用客戶的交易結算資金和證券。

　　(5)證券公司辦理經(jīng)紀業(yè)務，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格。

　　(6)證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。

　　(7)證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過其依法設立的營業(yè)場所私下接受客戶委托買賣證券。

　　(8)證券公司應當妥善保存客戶開戶資料、委托記錄、交易記錄和與內(nèi)部管理、業(yè)務經(jīng)營有關的各項資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。上述資料的保存期限不得少于20年。

　　【例題】根據(jù)證券公司經(jīng)營業(yè)務的不同，注冊資本的要求不同。下列選項中，需要注冊資本最低限額為人民幣1億元的有(　)。

　　A、證券投資咨詢 B、證券自營

　　C、證券承銷與保薦 D、證券經(jīng)紀

　　答案：BC

　　解析：本題考核點是證券公司注冊資本。證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦;證券自營;證券資產(chǎn)管理;其他證券業(yè)務的，注冊資本最低限額為人民幣1億元。

　　(三)證券服務機構

　　1、投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產(chǎn)評估機構、會計師事務所從事證券服務業(yè)務，必須經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構和有關主管部門批準。

　　2、投資咨詢機構及其從業(yè)人員從事證券服務業(yè)務不得有下列行為：

　　(1)代理委托人從事證券投資;

　　(2)與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失;

　　(3)買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票;

　　(4)利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息;

　　(5)法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。

　　3、證券服務機構為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務活動制作、出具審計報告、資產(chǎn)評估報告、財務顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應當勤勉盡責，對所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應當與發(fā)行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

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