2012年中級(jí)財(cái)務(wù)管理 預(yù)習(xí)輔導(dǎo):第三章節(jié)(1)


第一節(jié)資金時(shí)間價(jià)值
一、資金時(shí)間價(jià)值的概念
資金時(shí)間價(jià)值是指一定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額。
通常情況下,它相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率(純利率、通貨膨脹很低情況下的國(guó)庫(kù)券利率)。
【2003年判斷】國(guó)庫(kù)券是一種幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)的有價(jià)證券,其利率可以代表資金時(shí)間價(jià)值( )
答案:錯(cuò)
解析:通貨膨脹率較低時(shí),可以用國(guó)庫(kù)券利率代表資金的時(shí)間價(jià)值。
二、終值與現(xiàn)值
終值又稱將來值,是現(xiàn)在一定量現(xiàn)金在未來某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值,俗稱本利和,通常記作F。
現(xiàn)值又稱本金,是指未來某一時(shí)點(diǎn)上的一定量資金折合到現(xiàn)在的價(jià)值,通常記作P。
注意:
(1)現(xiàn)值和終值是一定量資金在前后兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)上對(duì)應(yīng)的價(jià)值,
終值=現(xiàn)值+利息
(2)現(xiàn)值和終值對(duì)應(yīng)的時(shí)點(diǎn)之間可以劃分為n個(gè)計(jì)息期(n≥1),相鄰兩次計(jì)息的時(shí)間間隔
是計(jì)息期。如年、月、日等。計(jì)息期除非特殊說明,一般為一年。
計(jì)息方式包括復(fù)利計(jì)息和單利計(jì)息
復(fù)利計(jì)息???利滾利,是指把以前實(shí)現(xiàn)的利息計(jì)入本金中再去計(jì)算利息。
單利計(jì)息???只就本金計(jì)息,利息不再產(chǎn)生利息。
(一)單利計(jì)算
(1)終值:
單利計(jì)息方式下,利息的計(jì)算公式為:
I=P?i?n ,i為利率(折現(xiàn)率),n為計(jì)息期
F=P+ P?i?n= P?(1+i?n),
其中(1+i?n)為單利終值系數(shù)
(2)現(xiàn)值:
P=F/(1+i?n),其中,1/(1+i?n)為單利現(xiàn)值系數(shù)
注意:?jiǎn)卫F(xiàn)值與單利終值互為逆運(yùn)算
單利終值系數(shù)(1+i?n)與單利現(xiàn)值系數(shù)1/(1+i?n)互為倒數(shù)
【例3-1】
某人為了5年后能從銀行取出500元,在年利率2%的情況下,目前應(yīng)存入銀行的金額是多少?
分析:已知單利終值,求單利現(xiàn)值,計(jì)算后得單利現(xiàn)值為454.55元
【例3-2】
某人將100元存入銀行,年利率為2%,求5年后的終值。
分析:已知單利現(xiàn)值,求單利終值,利用F=P(1+ni)的公式可得單利終值為110元
(二)、復(fù)利計(jì)算
(1)復(fù)利終值的計(jì)算公式為(已知復(fù)利現(xiàn)值,求復(fù)利終值):
F1=P+P×i×1=P×(1+i)
F2=【P×(1+i)】+ 【P×(1+i)】×i×1
=P×(1+i)×(1+i)
=P×(1+i)2
以此類推:
F=P?(1+i)n,
式中(1+i)n簡(jiǎn)稱"復(fù)利終值系數(shù)",記作(F/P,i,n)。
(2)復(fù)利現(xiàn)值其計(jì)算公式為(已知終值,求現(xiàn)值):P=F?(1+i)-n
式中(1+i)-n簡(jiǎn)稱"復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)",記作(P/F,i,n)。
結(jié)論:復(fù)利現(xiàn)值與復(fù)利終值互為逆運(yùn)算
復(fù)利終值系數(shù)(1+i)n與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)(1+i)-n互為倒數(shù)
【例3―3】
某人為了5年后能從銀行取出100元,在復(fù)利年利率2%的情況下,求當(dāng)前應(yīng)存入的金額?
分析:已知復(fù)利終值,求復(fù)利現(xiàn)值,需要利用復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)(P/F,2%,5)
【例3―4】
某人將100元存入銀行,復(fù)利年利率為2%,求5年后的終值
分析:已知復(fù)利現(xiàn)值,求復(fù)利終值,需要利用復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)(F/P,2%,5)
2012年會(huì)計(jì)職稱輔導(dǎo)招生簡(jiǎn)章
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