五、綜合題

　　1.某企業(yè)去年12月31日的流動資產為1480萬元，流動負債為580萬元，長期負債為5400萬元，所有者權益總額為4200萬元。該企業(yè)去年的營業(yè)收入為5000萬元，營業(yè)凈利率為10%，總資產周轉次數為1.2次，按照平均數計算的權益乘數為2.4，凈利潤的80%分配給投資者。預計今年營業(yè)收入比上年增長20%，為此需要增加固定資產200萬元，增加無形資產100萬元，根據有關情況分析，企業(yè)流動資產項目和流動負債項目將隨營業(yè)收入同比例增減。假定該企業(yè)今年的營業(yè)凈利率和股利支付率與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化;今年企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。

　　要求：

　　(1)計算今年需要增加的營運資金額;

　　(2)預測今年需要增加對外籌集的資金額;

　　(3)預測今年年末的流動資產總額、流動負債總額、負債總額、所有者權益總額和資產總額;

　　(4)預測今年的流動資產周轉次數和總資產周轉次數;

　　(5)預測今年的權益乘數(按照平均數計算);

　　(6)使用連環(huán)替代法依次分析總資產周轉次數和權益乘數的變動對今年權益凈利率的影響。

　　【提示】流動資產周轉次數=銷售收入/流動資產平均余額，總資產周轉次數=銷售收入/總資產平均余額

　　2.已知：甲企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費稅，適用的所得稅稅率為25%，城建稅稅率為7%，教育費附加率為3%。所在行業(yè)的基準收益率ic為10%。企業(yè)擬新建一個固定資產投資項目，建設期一年。已知相關資料如下：

　　資料一：土石方建筑工程總量為10萬立方米，同類單位建筑工程投資為20元/立方;擬建廠房建筑物的實物工程量為20萬平方米，預算單位造價為110元/平方米。

　　資料二：新建項目所需要的國內標準設備的不含增值稅出廠價為1000萬元，增值稅率為17%，國內運雜費率為1%。

　　資料三：新建項目所在行業(yè)的標準工具、器具和生產經營用家具購置費率為狹義設備購置費的10%。

　　資料四：新建項目的國內標準設備的安裝費率為設備原價的2.2%。

　　資料五：新建項目的固定資產其他費用可按工程費用的20%估算。

　　資料六：新建項目的建設期資本化利息為100萬元，預備費用為400萬元。

　　資料七：項目投產后預計使用10年，某年的預計營業(yè)收入為1300萬元，該年不包括財務費用的總成本費用為450萬元，其中，外購原材料、燃料和動力費為100萬元，工資及福利費為50萬元，折舊費為250萬元，無形資產攤銷費為0萬元，其他費用為50萬元。該年預計應交增值稅204萬元。

　　【要求】

　　(1) 根據資料一估算該項目的建筑工程費。

　　(2)根據資料二估算該項目的國內標準設備購置費。

　　(3)根據資料三估算該項目的廣義設備購置費。

　　(4)根據資料四估算該項目的國內標準設備的安裝工程費。

　　(5)根據資料五估算該項目的固定資產其他費用。

　　(6)根據資料六估算該項目形成固定資產的費用以及該項目的固定資產原值。

　　(7)假定除建筑工程費在建設起點投入外，其余投資均發(fā)生在建設期末。據此計算該項目建設期的凈現金流量。

　　(8) 根據資料七計算項目的下列指標：

　　①該年付現的經營成本;②該年營業(yè)稅金及附加;③該年息稅前利潤;④該年調整所得稅;⑤該年所得稅前凈現金流量。

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