三、籌資原則

　　企業(yè)籌資必須遵循"規(guī)模適當、籌措及時、來源合理和方式經(jīng)濟"等基本原則。

　　【05年單選 】根據(jù)財務管理理論，按照資金來源渠道不同，可將籌資分為(　)。

　　A. 直接籌資和間接籌資 B. 內源籌資和外源籌資

　　C. 權益籌資和負債籌資 D. 短期籌資和長期籌資

　　答案：C

　　解析：按照資金來源渠道不同，可將籌資分為權益籌資和負債籌資。

　　【07年判斷題】籌資渠道解決的是資金來源問題，籌資方式解決的是通過何方式取得資金的問題，它們之間不存在對應關系。(　)

　　答案：×

　　解析：籌資渠道解決的是資金來源問題，籌資方式解決的是通過何方式取得資金的問題，它們之間存在一定的對應關系。

　　四、企業(yè)資金需要量預測

　　企業(yè)資金需要量的預測可以采用定性預測法、比率預測法和資金習性預測法。

　　(一)定性預測法

　　定性預測法是指利用直觀的資料，依靠個人的經(jīng)驗和主觀分析、判斷能力，對未來資金需要量作出預測。該方法不能揭示資金需要量與有關因素之間的數(shù)量關系。

　　(二)比率預測法

　　比率預測法是依據(jù)有關財務比率與資金需要量之間的關系預測資金需要量的方法。

　　常用的比率預測法是銷售額比率法。

　　銷售額比率法是指以資金與銷售額的比率為基礎，預測未來資金需要量的方法 。

　　1.銷售額比率法的假定

　　(1)企業(yè)的部分資產(chǎn)和部分負債與銷售額同比例變化。

　?、匐S銷售額同比例變化的資產(chǎn)稱為“變動資產(chǎn)” 。

　　②隨銷售額同比例變化的負債稱為“變動負債”。

　　一般情況下，流動負債中的應付賬款、應付費用隨銷售收入同比例增長。

　　注意： 做題時，必須按照題目的要求來確定到底哪些項目與銷售成正比例關系(考試變動資產(chǎn)和變動負債是已知的)

　　(2)企業(yè)各項資產(chǎn)、負債與所有者權益結構已達到最優(yōu)。

　　2. 銷售額比率法計算公式

　　依據(jù)“Δ資金占用=Δ資金來源”預測

　　Δ資金占用=Δ資產(chǎn)

　　=Δ變動資產(chǎn)+Δ非變動資產(chǎn)

　　Δ資金來源=Δ變動負債+Δ留存收益+對外籌資需要量

　　所以：

　　Δ變動資產(chǎn)+Δ非變動資產(chǎn)=Δ變動負債+Δ留存收益+對外籌資需要量

　　整理得：

　　對外籌資需要量=Δ變動資產(chǎn)+Δ非變動資產(chǎn)-Δ變動負債-Δ留存收益

　　=【(Δ變動資產(chǎn)--Δ變動負債)+Δ非變動資產(chǎn)】-Δ留存收益

　　=Δ資金需求-Δ留存收益

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