2025年中級會計財務管理知識點歸納：第四章 籌資管理（上）（3）
更新時間：2025-01-23 07:40:01
來源：環(huán)球網(wǎng)校
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摘要 本文對2025年中級會計《財務管理》第四章籌資管理（上）相關知識點進行歸納，知識點涉及股權籌資與債務籌資等，供考生參考。
2025年中級會計備考已經開始?！敦攧展芾怼肥侵屑墪嬁荚嚾浦杏嬎懔孔畲蟮囊婚T，需要考生強化對公式的應用，提高計算能力考。本文對2025年中級會計《財務管理》第四章籌資管理（上）知識點進行歸納，供考生參考。
第四章 籌資管理（上）
考點41 發(fā)行普通股股票★
| 特點 | 永久性、流通性、風險性、參與性 | ||
| 股東權利 | 公司管理權、收益分享權、股份轉讓權、優(yōu)先認股權、剩余財產要求權 | ||
| 分類 | 按股東權利和義務：普通股和優(yōu)先股 | ||
| 按票面是否記名：記名股票和無記名股票 | |||
| 按發(fā)行對象和上市地點：A股、B股、H股、N股和S股等 | |||
| 發(fā)行方式 | 公開 間接發(fā)行 |
優(yōu)點：①發(fā)行范圍廣，發(fā)行對象多，易于足額籌集資本；②有助于提高發(fā)行公司的知名度和擴大影響力 | 缺點：審批手續(xù)復雜嚴格，發(fā)行成本高 |
| 非公開 直接發(fā)行 |
優(yōu)點：①彈性較大；②企業(yè)能控制股票的發(fā)行過程，節(jié)省發(fā)行費用 | 缺點：①發(fā)行范圍小，不易及時足額籌集資本；②股票的變現(xiàn)性差 | |
考點42 股票上市交易★
| 目的 | 便于籌措新資金；促進股權流通和轉讓；便于確定公司價值 |
| 不利影響 | ■上市成本較高，手續(xù)復雜嚴格 ■公司將負擔較高的信息披露成本 ■信息公開的要求可能會暴露公司的商業(yè)機密 ■股價有時會歪曲公司的實際情況，影響公司聲譽 ■可能會分散公司的控制權，造成管理上的困難 |
考點43 引入戰(zhàn)略投資者★
| 基本要求 | 要與公司的經營業(yè)務聯(lián)系緊密 要出于長期投資目的的而較長時期地持有股票 要具有相當?shù)馁Y金實力，且持股數(shù)量較多 |
| 作用 | 提升公司形象，提高資本市場認同度 優(yōu)化股權結構，健全公司法人治理 提高公司資源整合能力，增強公司的核心競爭力 達到階段性的融資目標，加快實現(xiàn)公司上市的融資過程 |
考點44 留存收益★
| 性質 | 所有者的利潤＝分配給所有者的利潤＋尚未分配留存于企業(yè)的利潤 | |
| 籌資途徑 | 提取盈余公積金 | 可轉增股本和彌補以前年度虧損，不得用于對外利潤分配 |
| 未分配利潤 | 可轉增股本和彌補以前年度虧損，可用于對外利潤分配 | |
考點45 三種股權籌資間優(yōu)缺點對比★★★
| 優(yōu)缺點 | 吸收直接投資 | 發(fā)行普通股 | 留存收益 |
| 籌資費用 | 低 | 高 | 無 |
| 公司控制權 | 集中，不利于治理 | 分散，被經營者控制 | 不影響 |
| 資本成本 | 高 | 中 | 低 |
| 產權交易 | 不利于 | 促進流通轉讓 | —— |
| 籌資額度 | 大 | 大 | 低 |
| 信息溝通 | 容易 | 不易 | —— |
| 生產能力 | 有利于盡快形成 | 不易及時形成 | —— |
考點46 股權籌資與債務籌資的優(yōu)缺點對比★★★
| 籌資方式 | 股權籌資 | 債務籌資 |
| 優(yōu)點 | 1.是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎 2.是企業(yè)良好信譽的基礎 3.企業(yè)財務風險較小 |
1.籌資速度快 2.籌資彈性大 3.資本成本負擔較輕 4.可以利用財務杠桿 5.穩(wěn)定公司的控制權 |
| 缺點 | 1.資本成本負擔較重 2.控股權變更可能影響企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展 3.信息溝通與披露成本較大 |
1.不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎 2.財務風險較大 3.籌資數(shù)額有限 |
考點47 可轉換債券種類及基本性質★
| 種類 | 不可分離的可轉債券 | 債券持有者直接按照債券面額和約定的轉股價格，在規(guī)定期限內將債券轉換為股票 | ||
| 可分離的可轉債券 | 這類債券在發(fā)行時附有認股權證，是認股權證與債券的組合，發(fā)行上市后，公司債券和認股權證各自獨立流通、交易 | |||
| 籌資特點 | 優(yōu)點 | 籌資靈活性、資本成本較低、籌資效率高 | ||
| 缺點 | 存在一定的 財務壓力 |
不轉換的財務壓力→轉換期內股價處于惡化性的低位 | ||
| 回售的財務壓力→股價長期低迷，涉及回售條款 | ||||
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