2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融重點(diǎn)：第七章金融工程與金融風(fēng)險(xiǎn)

【本章考情概述】

本章考核分值占16分左右，是整個(gè)教材的案例出題重點(diǎn)章，本章所涉及概念較多，如各類金融風(fēng)險(xiǎn)，在學(xué)習(xí)中應(yīng)注意區(qū)分判斷，同時(shí)本章也會(huì)以計(jì)算的形式進(jìn)行考核，如2017年考到的期貨合約最佳套期保值份數(shù)，此類計(jì)算需熟練掌握。

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1. 金融風(fēng)險(xiǎn)概述【考頻：近五年考查7次】

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合約所規(guī)定的義務(wù)，或信用質(zhì)量發(fā)生改變而影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融商品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)三類。

（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無法以合理成本及時(shí)獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其他資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）操作風(fēng)險(xiǎn)。

狹義的操作風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)部門在運(yùn)營(yíng)的過程中，因內(nèi)部控制的缺失或疏忽、系統(tǒng)的錯(cuò)誤等，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以外的所有風(fēng)險(xiǎn)。

（5）法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

法律風(fēng)險(xiǎn)：一種特殊的操作風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)與雇員或客戶簽署的合同等文件，違反有關(guān)法律法規(guī)，或有關(guān)條款在法律上不具備可實(shí)施性，或其未能適當(dāng)?shù)貙?duì)客戶履行法律或法規(guī)上的職責(zé)，因而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：銀行因未能遵循法律、監(jiān)管規(guī)定、規(guī)則、自律性組織制定的有關(guān)準(zhǔn)則、以及適用于銀行自身業(yè)務(wù)活動(dòng)的行為準(zhǔn)則，而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財(cái)務(wù)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（6）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)交易對(duì)手進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來時(shí)，由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、 政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（7）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)因受公眾的負(fù)面評(píng)價(jià)，而出現(xiàn)客戶流失、股東流失、業(yè)務(wù)機(jī)遇喪失、業(yè)務(wù)成本提高等情況，從而蒙受相應(yīng)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

（8）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)從事金融活動(dòng)或交易所在的整個(gè)系統(tǒng)因外部性因素的沖擊或內(nèi)部性因素的牽連而發(fā)生劇烈波動(dòng)、危機(jī)或癱瘓，使單個(gè)金融機(jī)構(gòu)不能幸免，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

【考點(diǎn)點(diǎn)評(píng)】此考點(diǎn)中涉及了金融風(fēng)險(xiǎn)的8大類風(fēng)險(xiǎn)，歷年真題均會(huì)進(jìn)行考查，應(yīng)熟悉各類風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容，在考試中可以根據(jù)題干對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行區(qū)分，選出正確答案。

【經(jīng)典真題示例-2020年】T集團(tuán)持有A銀行89%的股份，由于該銀行大量貸款出現(xiàn)逾期，由此給T集團(tuán)帶來的風(fēng)險(xiǎn)是（  ）。

A．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

B．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C．法律風(fēng)險(xiǎn)

D．信用風(fēng)險(xiǎn)

【答案】A

【解析】本題考查金融風(fēng)險(xiǎn)的類型。

2018年中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》中對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義為，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無法以合理成本及時(shí)獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其他資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)的交易頭寸由于市場(chǎng)價(jià)格因素的不利變動(dòng)而可能遭受的損失。選項(xiàng)B錯(cuò)誤。

法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的操作風(fēng)險(xiǎn)，指金融機(jī)構(gòu)與雇員或客戶簽署的合同等文件違反有關(guān)法律或法規(guī)，或有關(guān)條款在法律上不具備可實(shí)施性，或其未能適當(dāng)?shù)貙?duì)客戶履行法律或法規(guī)上的職責(zé)，因而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合約所規(guī)定的義務(wù)，或信用質(zhì)量發(fā)生改變而影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融商品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

2. 金融風(fēng)險(xiǎn)的管理【考頻：近五年考查15次】

（1）COSO在《內(nèi)部控制—整合框架》提出內(nèi)部控制五項(xiàng)要素構(gòu)成：①控制環(huán)境；②風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；③控制活動(dòng)；④信息與溝通；⑤監(jiān)督。

（2）巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在《銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)的框架中》中提出內(nèi)部控制五項(xiàng)要素構(gòu)成：①管理監(jiān)督與控制文化；②風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估；③控制活動(dòng)與職責(zé)劃分；④信息與溝通；⑤監(jiān)管活動(dòng)與錯(cuò)誤糾正。

（3）全面風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu)。

COSO在《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》認(rèn)為：全面風(fēng)險(xiǎn)管理是三個(gè)維度的立體系統(tǒng)。三個(gè)維度是：①企業(yè)目標(biāo)，包括戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)四個(gè)目標(biāo)。②風(fēng)險(xiǎn)管理的要素，包括內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息與溝通和監(jiān)控等八個(gè)要素。③企業(yè)層級(jí)，包括整個(gè)企業(yè)、各職能部門、各條業(yè)務(wù)線及下屬子公司。

（4）金融風(fēng)險(xiǎn)的管理流程。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別—風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估—風(fēng)險(xiǎn)分類—風(fēng)險(xiǎn)控制—風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控—風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。

（5）信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。

1）機(jī)制管理。

2）過程管理。

（6）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的基本方法包括:限額管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖及經(jīng)濟(jì)資本配置。

利率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法見表7-1。

表7-1 利率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法

匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法：選擇有利的貨幣（基于預(yù)測(cè)）；提前或推遲收付外幣（基于預(yù)測(cè)）；進(jìn)行結(jié)構(gòu)性套期保值；做遠(yuǎn)期外匯交易；做貨幣衍生產(chǎn)品交易。

（7）操作風(fēng)險(xiǎn)的管理。

操作風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的指引下進(jìn)行，風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略為銀行設(shè)定了包括業(yè)務(wù)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)容忍度和操作風(fēng)險(xiǎn)管理政策在內(nèi)的最終目標(biāo)和基本方法。

【考點(diǎn)點(diǎn)評(píng)】此考點(diǎn)為前一考點(diǎn)“金融風(fēng)險(xiǎn)的概念”的深層解釋，在可以做到區(qū)分各類金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還應(yīng)掌握各類金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)管理措施。

【經(jīng)典真題示例-2021年】下列機(jī)制中，不屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的是（  ）。

A.額度管理機(jī)制

B.支付匹配機(jī)制

C.審貸分離機(jī)制

D.權(quán)管理機(jī)制

【答案】B

【解析】本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制管理。

對(duì)商業(yè)銀行而言，信用風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制主要有：①審貸分離機(jī)制；②授權(quán)管理機(jī)制；③額度管理機(jī)制。

故，B選項(xiàng)不屬于。

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