單選題

1.加工商和農(nóng)場(chǎng)主通常所采用的套期保值的方式分別是( )。

A.賣(mài)出套期保值，買(mǎi)人套期保值 B.買(mǎi)入套期保值，賣(mài)出套期保值

C.空頭套期保值，多頭套期保值 D.多頭套期保值，多頭套期保值

2.一位面包坊主預(yù)期將在三個(gè)月后購(gòu)進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的損失，該面包坊主將( )。

A.在期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值 B.在期貨市場(chǎng)進(jìn)行多頭套期保值

C.在遠(yuǎn)期市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值 D.在遠(yuǎn)期市場(chǎng)進(jìn)行多頭套期保值

3.企業(yè)通過(guò)套期保值，可以降低( )對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

A.操作風(fēng)險(xiǎn) B.法律風(fēng)險(xiǎn) C.政治風(fēng)險(xiǎn) D.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

4.榨油廠(chǎng)利用大豆期貨進(jìn)行買(mǎi)入套期保值的情況是( )。

A.已簽訂大豆訂購(gòu)合同，并且確定了交易價(jià)格

B.三個(gè)月后購(gòu)進(jìn)大豆一批。擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

C.擔(dān)心豆油價(jià)格下跌

D.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)低于期貨價(jià)格

5.交叉套期保值的方法是指做套期保值時(shí)，若無(wú)相對(duì)應(yīng)的該種產(chǎn)品的期貨合約可用，就可以選擇( )來(lái)做套期保值。

A.與套期保值商品或資產(chǎn)不相同但是負(fù)相關(guān)性強(qiáng)的期貨合約

B.與套期保值商品或資產(chǎn)不相同但是正相關(guān)性強(qiáng)的期貨臺(tái)約

C.與套期保值商品或資產(chǎn)不相同但是相關(guān)不強(qiáng)的期貨合約

D.與套期保值商品或資產(chǎn)相關(guān)的遠(yuǎn)期合約

6.某大豆經(jīng)銷(xiāo)商做賣(mài)出套期保值，賣(mài)出10手期貨合約建倉(cāng)，基差是-30元/噸，買(mǎi)入平倉(cāng)的基差是-50元/噸，經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中的盈虧情況是( )。

A.盈利2000元 B.虧損2000元 C.盈虧1000元 D.虧損1000元

參考答案

1.B【解析】加工商需要買(mǎi)入大量原材料，所以多采用買(mǎi)入套期保值以避免價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn);農(nóng)場(chǎng)主需要賣(mài)出大量農(nóng)產(chǎn)品，所以多采用賣(mài)出套期保值，以避免價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

2.B【解析】面包坊主應(yīng)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行多頭套期保值。多頭套期保值是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來(lái)將買(mǎi)入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。

3.D【解析】企業(yè)通過(guò)套期保值，可以降低價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

4.B【解析】買(mǎi)入套期保值的操作主要適用于以下情形：①預(yù)計(jì)未來(lái)要購(gòu)買(mǎi)某種商品或資產(chǎn)，購(gòu)買(mǎi)價(jià)格尚未確定時(shí)，擔(dān)l心市場(chǎng)價(jià)格上漲，使其購(gòu)入成本提高。②目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣(mài)出(此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，影響其銷(xiāo)售收益或者采購(gòu)成本。榨油廠(chǎng)擔(dān)心大豆價(jià)格上漲應(yīng)該購(gòu)入大豆期貨進(jìn)行套期保值。

5.B【解析】企業(yè)可以選擇其他的相關(guān)期貨合約進(jìn)行套期保值，選擇的期貨合約頭寸的價(jià)值變動(dòng)與實(shí)際的、預(yù)期的現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體上相當(dāng)。這種選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值，稱(chēng)為交叉套期保值。一般的，選擇作為替代物的期貨品種最好是該現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的替代品，相互替代性越強(qiáng)，交叉套期保值交易的效果就會(huì)越好。

6.B【解析】基差由-30至-50，基差走弱20元/噸，賣(mài)出套期保值，虧損額=20×10×10=2 000(元)

【請(qǐng)掃描上方二維碼，關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校金融考試官方微信號(hào)！】

環(huán)球網(wǎng)校友情提示：下載更多模擬試題您可以登陸環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道或環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格論壇與廣大朋友一起交流學(xué)習(xí)，共求進(jìn)步！