常用財(cái)務(wù)比率

一、反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)管理能力的比率

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/存貨周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

經(jīng)營(yíng)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=銷售成本/應(yīng)付賬款

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

現(xiàn)金周期=經(jīng)營(yíng)周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)

二、反應(yīng)企業(yè)活力能力的比率

與銷售額有關(guān)的獲利能力比率：

銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入

銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入

與投資額有關(guān)的獲利能力比率：

資產(chǎn)報(bào)酬率(ROA)=凈利潤(rùn)(或EBIT)/總資產(chǎn)(注：前者稱為資產(chǎn)凈利率;后者稱為總資產(chǎn)報(bào)酬率)

權(quán)益報(bào)酬率(ROE)=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益總額(注：權(quán)益報(bào)酬率又稱凈資產(chǎn)收益率)

有關(guān)比率之間的關(guān)系：

資產(chǎn)報(bào)酬率=銷售凈利率/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

權(quán)益報(bào)酬率=資產(chǎn)報(bào)酬率/權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

三、反應(yīng)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的比率

每股收益(EPS)=凈利潤(rùn)/發(fā)行在外的股票數(shù)量

市盈率(PE)=每股市價(jià)/每股收益

每股賬面價(jià)值=股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的股票數(shù)量

市凈率=每股市價(jià)/每股賬面價(jià)值

四、反應(yīng)企業(yè)收現(xiàn)能力的比率

銷售收現(xiàn)率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/銷售收入

資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/總資產(chǎn)

每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/發(fā)行在外的股票數(shù)量

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

五、反應(yīng)企業(yè)短期償債能力的比率

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債(速度資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨;作用：反映企業(yè)對(duì)短期性債務(wù)支付能力的迅速性;參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為1.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同;影響因素：應(yīng)收賬款的流動(dòng)性)

現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債(作用：企業(yè)在最壞情況下償付流動(dòng)負(fù)債的能力;一個(gè)極短的債權(quán)人可能對(duì)該指標(biāo)感興趣)

六、反應(yīng)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的比率

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額(作用：反映資產(chǎn)對(duì)債務(wù)的償還保障程度和債務(wù)對(duì)資產(chǎn)的資金支撐程度;參考標(biāo)準(zhǔn)值：

(1)債權(quán)人：要求比率越低越好。

(2)股東：要求比率越高越好，前提：總資本報(bào)酬率>借入資本利息率。

(3)經(jīng)營(yíng)者：要求保持恰當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。

一般認(rèn)為該指標(biāo)應(yīng)維持在50%左右，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同;相關(guān)的比率：

(1)負(fù)債—權(quán)益比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額;

(2)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額)

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用(作用：反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)收益支付利息的能力;參考標(biāo)準(zhǔn)值：至少要大于1，一般應(yīng)在3以上)

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